스톡 옵션 101.
스톡 옵션 101에 오신 것을 환영합니다.
우리의 목표는 스톡 옵션을 간단한 영어로 설명하는 것입니다. 더 많은 것을 배우면서 얼마나 어려운 일인지 알게 될 것입니다. 사람들은 주식에 투자하는 것이 체커를하는 것과 같다고 말하면서 옵션에 투자하는 것은 체스를하는 것과 같습니다. 보다 복잡한 주식 옵션 게임을하는 방법을 알려 드릴 수 있기를 기대합니다.
스톡 옵션은 위험합니까?
대부분의 사람들은 대답에 "예"라고 대답 할 것입니다. 일부 연구에 따르면, 사람들이 구매하는 모든 옵션의 절반 이상이 결국 가치없는 것으로 끝납니다. 나다! 너의 표 그루터기를 찢고 멀리 떠나라.
구매 옵션이 그렇게 나쁜 투자라면 다른 사람에게 옵션을 판매하는 전략이 더 좋은 아이디어 일 것입니다. 그들의 손실이 당신의 이익이되게하십시오. 그러나 여기에도 문제가 있습니다 - 그것은 벌거 벗은 옵션을 판매한다고합니다. 왜냐하면 그것이 당신이 그 옵션을 팔았을 때의 전체 시간 동안의 느낌이기 때문입니다. 당신은 이론적으로 무한한 손실에 직면 해 있습니다. 투자 한 금액보다 더 많은 시간을 잃을 수 있습니다. 적어도 말에 걸었을 때, 결승선에 오를 때 잃는 것이 전부입니다.
따라서 옵션을 구입하는 것이 일반적으로 좋은 생각이 아니며 판매하는 것이 더 나쁠 수있는 경우 사용자가하는 일과 상관없이 옵션이 위험한 이유를 쉽게 알 수 있습니다. 옵션을 구입하고 다른 옵션을 다른 사람에게 동시에 판매하는 전략이 완전히 다른 이야기 일 수 있다는 것은 대부분의 사람들에게 발생하지 않습니다.
이 웹 사이트는 주식 또는 뮤추얼 펀드를 사는 것보다 덜 위험하고 잠재적으로 전체 수익을 높일 수있는 옵션 전략을 설명하기 위해 고안되었습니다. 이 자료를 읽고 옵션의 세계를 사랑하는 법을 배우기 바랍니다.
왜 무역 스톡 옵션?
주식 옵션은 투기 (위험 추가)와 헤징 (위험 감소)의 두 가지 주요 이유로 교환됩니다.
추측.
스톡 옵션은 귀하의 돈을 활용하는 방법입니다. 이것은 일반적으로 통화 옵션을 구입하여 수행됩니다. 주식을 사기 위해 모든 돈을 버릴 필요없이 주식의 상승 움직임에 참여할 수 있습니다. 그러나 주가가 올라가지 않으면 콜 옵션 구매자가 자신의 투자를 100 % 잃을 수 있습니다. 이러한 이유로 옵션은 위험한 투자로 간주됩니다.
스톡 옵션을 사용하면 위험을 상당히 줄일 수 있습니다. Put 옵션은 일반적으로 헤지 목적으로 거래됩니다. 헤징은 위험을 감소 시키지만, 당신이 얻을 수있는 이익의 양도 제한합니다. 대부분의 주식 시장은 시간이 지남에 따라 올라가고 대부분의 사람들은 가격이 상승하기를 원하기 때문에 주식에 투자하기 때문에 Put 옵션보다 통화 옵션에 더 많은 관심과 활동이 있습니다.
테리의 팁 스톡 옵션 트레이딩 블로그.
가격 수정에 따라 페이팔 (PYPL)을 고려하십시오.
이번 주에 우리는 IBD (Investor 's Business Daily) 상위 50 대 기업 중 다른 회사를 찾고 있습니다. 우리는 우리의 포트폴리오 중 하나에서이리스트를 사용하여 실적이 우수한 주식을 찾아 내고 모멘텀이 계속되면 이익을 얻는 스프레드를 배치합니다. 실제로, 주식은 가득액 이익을 깨닫기 위하여 조금을 거절 할조차 수있다. 우리는 Terry 's Tips 가입자에게 지불하는 10 가지 포트폴리오 중 하나에서 이러한 아이디어를 사용합니다. 이 10 개의 실제 포트폴리오는 2017 년까지 지금까지 118 %의 평균 이익 (커미션 지급 후)을 누 렸습니다. 매우 좋은 해였습니다.
가격 수정에 따라 페이팔 (PYPL)을 고려하십시오.
페이팔 주가는 연중 꾸준히 상승했으며 최근 몇 가지 가격 목표 상승이있었습니다. BMO 캐피털 마켓은 목표 주가를 85.00 달러로, 노무라는 목표를 82.00 달러로 상향 조정했다. 페이팔은 지난주 75.65 달러에 거래를 마감했으며 잠재적 인 상승 여력은 적어도 8 %에 달했다.
층 및 장식 홀딩스 (FND)가 성장할 것입니다.
이번 주에 우리는 IBD (Investor 's Business Daily) 상위 50 대 기업 중 다른 회사를 소개합니다. 우리는 우리의 포트폴리오 중 하나에서이리스트를 사용하여 실적이 우수한 주식을 찾아 내고 모멘텀을 이용하는 스프레드를 배치합니다. 유료 구독자를 대상으로 Terry 's Tips에서 수행 한 10 가지 실제 옵션 포트폴리오는 2017 년 평균 108 % 증가했습니다. 옵션을 거래하는 많은 기술 주식이 과거에 하락했기 때문에 이는 불과 몇 주 전부터 약간 줄어 들었습니다 몇 주. 그러나 우리는 여전히 복합 결과에 만족합니다. (우리의 최신 포트폴리오 중 하나는 우리가 매주 귀하에게 보류하는 Trading Idea of the Week를 추가합니다).
층 및 장식 홀딩스 (FND)가 성장할 것입니다.
투자자들은 최근의 Moody 's 업그레이드와 Zacks Investment Research에서 46.00 달러의 목표 가격으로 구매 등급으로 업그레이드 한 후 FND에 대한 전망에 대해 낙관하고 있습니다.
Essent Group (ESNT)이 모멘텀을 지속 할 것인가?
이번 주에 우리는 IBD (Investor 's Business Daily) 상위 50 대 기업 중 다른 회사를 찾고 있습니다. 우리는 우리의 포트폴리오 중 하나에서이리스트를 사용하여 실적이 우수한 주식을 찾아 내고 모멘텀을 이용하는 스프레드를 배치합니다.
Essent Group (ESNT)이 모멘텀을 지속 할 것인가?
Essent Group은 최근 주목을 받았고 몇몇 애널리스트는 주가 상승을 기대하고 있습니다. Essent Group, 웰스 파고 앤 컴퍼니 (Wells Fargo & Company)와 Zacks (애널리스트) 분석가로부터 Outperform 등급을 받았습니다. Essent Group Ltd. 는 주당 0.77 달러의 수익을 발표합니다.
최근에 ESNT는 a. . .
이 섹션의.
이번주의 행사.
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이 책은 골프 게임을 향상시키지 못할 수도 있지만 재정 상황을 변경시켜 그린과 페어웨이 (그리고 때로는 숲)를위한 시간을 많이 가질 수 있습니다.
알렌 박사가 왜 10K 전략이 주식 또는 뮤추얼 펀드를 소유하는 것보다 위험이 적으며, IRA에 특히 적합한 이유가 무엇인지 알아보십시오.
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주식 옵션 101 : The Essentials.
키 포인트.
스톡 옵션은 옵션을 행사하고 회사 주식을 구매하기 전까지는 재정적 위험없이 회사 가치의 성장에 잠재적 인 몫을 제공합니다. 가치에 대한 세금은 행사까지 연기됩니다. 스톡 옵션은 일정 기간 동안 고정 가격으로 회사 주식의 지정된 수의 주식을 구매 (행사) 할 수있는 권리를 부여합니다. 행사 가격은 거의 언제나 부여 일의 회사 주가이기 때문에 스톡 옵션은 주식 가격이 오를 때만 가치가 있습니다. 회사의 주식 가격 성과에 직접적으로 부합하는 개인적 재정적 이익의 가능성은 당신을 동기 부여하기위한 것입니다.
이 기사를 읽는다면 귀사는 스톡 옵션을 부여했을 것입니다. 치하. 스톡 옵션은 옵션을 행사하고 회사 주식을 구매하기 전까지는 재정적 위험없이 회사 가치의 성장에 잠재적 인 몫을 제공합니다. 또한 현금 보너스 및 대부분의 다른 형태의 보상금은 귀하가 수령 할 때 과세되며, 스톡 옵션은 귀하가 해당 금액을 행사할 때까지 세금을 연기합니다. 옵션을 행사하기 전에 기본 제공되는 가치는 세전 증가에 영향을받습니다.
이 기사에서는 스톡 옵션을 최대한 활용하기 위해 알아야 할 기본 사실과 용어에 대해 설명합니다.
스톡 옵션이란 무엇입니까?
스톡 옵션은 주식 보상 계획에 대한 회사의 규정이 포함 된 주식 계획에 따라 회사가 부여하는 계약 상 권리입니다. 스톡 옵션을 관리하는 규칙 중 일부는 세금 및 증권법에 의해 규정되지만 옵션 부여 작업 방식의 많은 변수는 주식 계획과 보조금 계약에 수령자가 종종 받아 들여야하는 각 회사가 제공해야합니다.
Alert : 스톡 옵션에 대해 조치를 취하기 전에 주식 계획과 계약을 숙지해야합니다.
주식 옵션을 사용하면 고정 된 가격으로 일정 기간 동안 회사 주식의 특정 주식을 구매할 수 있습니다. 구매는 운동이라고하며, 보조금에서 정한 고정 가격은 행사 가격이라고합니다. 일반적으로 주식 옵션을 행사할 수 있기 전에 지정된 기간 동안 회사에서 계속 일해야합니다. 그 기간은 가득 기간으로 불리우는 가득 기간이라고합니다. 가득 된 일정 하에서, 옵션 보조금은 한 번에 (절벽 가득액) 또는 시간 경과에 따른 일련의 부분 (단계적 가득액)으로 가득 찰 수 있도록 설정할 수 있습니다. 인접 그래픽은 일반적인 채권 평가 일정에 대한 개념을 보여줍니다.
예 : 회사의 주식 가격이 주당 $ 10 인 경우 5,000 주식 옵션이 부여됩니다. 행사 가격은 $ 10입니다. 가득 된 일정에 따라, 옵션의 25 %가 4 년 동안 1 년마다 만료됩니다 (즉, 연간 1,250 개의 옵션). 부여 날짜 이후 4 년간 회사에서 계속 근무할 때까지 모든 옵션이 행사 가능 해졌다. 한편 주가는 15 달러까지 상승한다. 이 옵션을 통해 귀하는 행사 가격 인 주당 $ 15가 아닌 주당 $ 10의 행사 가격으로 회사 주식의 5,000 주를 살 권리가 있습니다. 옵션이 가득 찼을 때 운동을하거나 옵션 용어의 뒷부분에서 기다릴 수 있습니다 (다음 섹션 참조).
스톡 옵션의 가득 기간은 대개 시간 기준이지만 회사 성과 또는 직원 성과 (성과급 스톡 옵션에 대한 FAQ 참조)와 상관없이 특정 목표 달성에 기반 할 수도 있습니다.
주의 사항 : 주식 옵션은 행사하지 않을 경우 만료됩니다.
주식 매입 선택권에는 항상 행사 기간이 있습니다. 가장 일반적인 용어는 보조 일로부터 10 년입니다. 물론, 가득 기간이 경과 한 후 옵션을 행사할 실제 시간은 더 짧아집니다 (예 : 4 년 가득 조건이 충족 된 후 6 년). 만약 옵션이 보조금 기한이 만료되기 전에 행사되지 않으면, 취소 할 수 없게 취소됩니다.
일반적으로 가득 된 날짜 전에 회사를 떠난 종업원은 선택권을 박탈합니다. 기득권 옵션을 사용하는 출퇴근 직원에게는 일반적으로 운동 기간이 엄격하게 적용되는 기간 (보통 60 일 또는 90 일)이 있으며 이는 원래 옵션 기간의 나머지 기간 동안 거의 허용되지 않습니다.
Alert : 퇴직, 장애 또는 사망과 같은 사건은 주식 계획에 따라 다른 규칙을 유발할 수 있습니다. 주요 직무 또는 생활 사건이 발생했을 때 귀하의 보조금이 어떻게 될지 이해해야합니다.
주식 옵션은 어떻게 작동합니까?
행사 가격은 거의 언제나 부여 일의 회사 주가이기 때문에 스톡 옵션은 주식 가격이 올라갈 때만 가치가있어 시장 가격과 낮은 행사 가격 사이의 할인을 제공합니다. 그러나 스톡 옵션의 가치는 운동을하기 전까지는 완전히 이론적입니다. 당신이 행사 가격으로 주식을 사기 위해 돈을 지불 할 때까지. 이 구매를 통해 주식을 취득한 후에는 공개 시장에서 매입 한 주식을 소유하고있는 것과 똑같이 소유하게됩니다.
예 : 주당 행사 가격이 10 달러 인 스톡 옵션 1,000 개 (부여 일의 주가)가 부여됩니다. 그 후 주가는 50 달러로 상승합니다. 그 시점에 1,000 개의 옵션을 행사하면 공개 시장에서 $ 50,000 상당의 주식을 얻기 위해 $ 10,000 만 지불하게됩니다.
회사의 주식 계획의 규칙에 따라 다양한 옵션으로 옵션을 행사할 수 있습니다. 그렇게 할 현금이 있다면 간단히 현금으로 지불하거나 급여 공제를 통해 지불 할 수 있습니다. 또는 현금없는 운동에서 주식은 운동 비용과 세금을 충당하기 위해 운동시 즉시 판매됩니다.
옵션 값은 위로 또는 아래로 올 수 있습니다.
귀사의 주가가 오르면 주가와 행사 가격 사이의 할인은 스톡 옵션을 매우 가치있게 만듭니다. 회사의 주식 가격 성과에 직접적으로 부합하는 개인적 재정적 이익의 잠재력은 기업 가치를 향상시키기 위해 열심히 노력하도록 동기를 부여하기위한 것입니다. 즉, 귀사에 도움이되는 것이 무엇이 좋을까요.
그러나 동일한 토큰으로 스톡 옵션도 가치를 잃을 수 있습니다. 부여 일 이후에 주식 가격이 하락하면 행사 가격이 주식 시장 가격보다 높아져 옵션 행사가 무의미 해집니다. 공개 시장에서 동일한 주식을 덜 살 수 있습니다. 행사 가격이 주식 가격보다 높은 옵션을 수중 스톡 옵션이라고합니다.
두 가지 유형의 주식 옵션입니다.
회사는 두 가지 종류의 스톡 옵션을 부여 할 수 있습니다. NQSO (Nonqualified Stock Option), 가장 일반적인 유형 및 인센티브 스톡 옵션 (ISO)은 일부 세금 혜택을 제공하지만 대체 최소 세금 (AMT)의 위험도를 높입니다.
비 규정 스톡 옵션.
비 규정 스톡 옵션 (NQSO)은 미국 국세법 (US Internal Revenue Code)에 따라 특별 유리 세제를 적용 할 수없는 주식 옵션입니다. 따라서 비영리라는 말은 세금 처리에 적용됩니다 (적격성이나 기타 배려가 아닌). NQSOs는 스톡 옵션의 가장 일반적인 형태이며 직원, 임원, 이사, 계약자 및 컨설턴트에게 부여 될 수 있습니다.
NQSO를 행사할 때 세금을냅니다. 과세 목적의 경우, 보급 연금은 보상 수입이며 따라서 연중 행사에 대한 IRS 양식 W-2에보고됩니다 (NQSO에 대한 W-2보고의 주석이있는 도표는 관련 FAQ 참조).
예 : 귀하의 스톡 옵션 행사 가격은 주당 $ 10입니다. 회사 주식의 가격이 주당 $ 12 일 때 행사합니다. 당신은 2 달러의 스프레드 ($ 12 - $ 10)를 가지므로 경상 이익은 주당 2 달러입니다.
NQSO를 행사할 때 귀사는 세금 소득세, 사회 보장 및 메디 케어를 원천 징수합니다.
주식을 매각 할 때, 즉각적으로 또는 보유 기간이 경과 한 후에도 수익금은 자본 이득과 손실에 대한 규칙에 따라 과세됩니다. IRS 양식 1040 세금 신고 양식 8949 및 일정 D에 주식 판매를보고합니다 (주석이있는 도표가있는 예는 관련 FAQ를 참조하십시오). 세금 규칙에 대한 자세한 설명은 NQSOs : Taxes, NQSOs : Taxes Advanced 섹션과이 웹 사이트의 Tax Center 관련 섹션을 참조하십시오.
인센티브 주식 옵션.
인센티브 스톡 옵션 (ISO)은 내국세 법 (Internal Revenue Code)에 따라 특별 세법을 적용받을 수 있으며 사회 보장, 메디 케어 또는 원천 징수 대상이 아닙니다. 그러나 자격을 갖추려면 세금 코드에 따라 엄격한 기준을 충족해야합니다. ISO는 컨설턴트 또는 계약자가 아닌 직원에게만 부여 할 수 있습니다. 모든 역년에 최초로 행사할 수있는 (즉, 조끼) ISO의 총 보조금 가치에는 $ 100,000 제한이 있습니다. 또한 직원이 퇴사 한 후에도 특별한 ISO 세제 혜택을 유지하려면 ISO가 고용 종료일로부터 3 개월 이내에 행사되어야합니다.
ISO를 행사 한 후, 부여 된 주식을 부여 일로부터 최소 2 년 동안 그리고 행사 일로부터 1 년 동안 보유하면, 모든 감사에 대해 유리한 장기 양도 소득세 (경상 소득세가 아닌)가 부과됩니다 행사 가격. 그러나, ISO에서 취득한 주식 및 운동 연도를 초과하여 보유한 주식에 대한 용지 이익은 귀하에게 대안의 최소 세금 (AMT)을 부과 할 수 있습니다. 이론적 인 이익으로 AMT에 타격을가했지만 회사 주가가 급락하면 증발 된 소득에 대해 큰 세금 계산서가 남는 경우 문제가 될 수 있습니다.
경고 : ISO가 부여 된 경우, 대안 최소 세가 귀하에게 미치는 영향을 이해해야합니다. 이 웹 사이트의 ISO 섹션에는 대체 최소 세금에 대한 광범위한 정보가 있습니다 (하위 섹션 AMT 및 AMT 고급 참조).
다음 단계 : 스톡 옵션 과세 이해.
스톡 옵션 과세는 모든 옵션 소유자가 이해할 수있는 중요한 주제입니다. 이제 스톡 옵션의 기본 작동 방식을 알았으므로 세금 처리 세부 정보를 알아야합니다. 이 웹 사이트의 NQSOs 및 ISO 섹션의 세금 관련 부분에는 스톡 옵션 과세의 기본 사항을 철저히 설명하는 기사 및 FAQ가 있습니다. 이 웹 사이트의 Tax Center에는 양식 W-2의 스톡 옵션 소득보고 및 관련 IRS 서식의 주석이 달린 다이어그램을 포함하여 연방 세금 환급에 대한 자본 이득 / 손실보고에 대한 광범위한 내용이 있습니다. 국제 직원의 경우, 글로벌 세금 안내서는 여러 나라에서 스톡 옵션에 대한 세금 처리 및 기타 유형의 지분 보상에 대한 정보를 제공합니다.
옵션 기초 자습서.
요즘 많은 투자자의 포트폴리오에는 뮤추얼 펀드, 주식 및 채권 등의 투자가 포함됩니다. 그러나 귀하가 처분 할 수있는 다양한 증권은 거기에서 끝나지 않습니다. 옵션으로 알려진 또 다른 유형의 보안은이 자산 클래스와 관련된 실용적인 용도와 내재 된 위험을 모두 이해하는 정교한 투자자에게 기회의 세계를 제공합니다.
옵션의 힘은 다목적 성 및 개별 주식과 같은 전통적인 자산과 상호 작용할 수있는 능력에 있습니다. 그들은 발생할 수있는 많은 시장 상황에 따라 자신의 지위를 조정하거나 조정할 수 있습니다. 예를 들어, 옵션은 하락 손실을 제한하기 위해 감소하는 주식 시장에 대한 효과적인 헤지로 사용될 수 있습니다. 옵션은 투기 목적을 위해 사용하거나 매우 보수적 인 방식으로 사용할 수 있습니다. 따라서 옵션 사용은보다 큰 투자 전략의 일환으로 가장 잘 설명됩니다.
그러나이 기능 다양성은 비용없이 제공되지 않습니다. 옵션은 복잡한 증권이며 부적절하게 사용하면 매우 위험 할 수 있습니다. 따라서 브로커와 거래 옵션을 사용할 때 다음과 같은 면책 조항을 종종 접하게됩니다.
옵션에는 위험이 따르며 모든 사람에게 적합하지 않습니다. 옵션 거래는 본질적으로 추측 일 수 있으며 상당한 손실 위험이 있습니다. 위험 자본으로 만 투자하십시오.
옵션은 파생 상품으로 알려진 더 큰 유가 증권 그룹에 속합니다. 이 단어는 과도한 위험을 감수하고 능력을 경제 위기로 가져 오는 것과 관련이 있습니다. 그러나 그 인식은 널리 과장되어있다. 모든 "파생"은 그 가격이 다른 것의 가격에 의존하거나 파생된다는 것을 의미합니다. 이런 식으로하면, 포도주는 포도의 파생물입니다. 케첩은 토마토의 파생물입니다. 옵션은 금융 증권의 파생 상품으로, 그 가치는 다른 자산의 가격에 따라 다릅니다. 그것은 모두 파생 수단이며 선물, 포워드, 스왑 (많은 유형이 있음) 및 모기지 담보 증권을 포함하여 파생 상품에 해당하는 많은 종류의 유가 증권이 있습니다. 2008 년 위기에서는 모기지 담보 증권과 특정 유형의 스왑이 문제를 일으켰습니다. 옵션은 대체로 뻔뻔 스러웠다. (10 가지 옵션 전략 알아보기.)
옵션의 작동 방식과이를 적절히 사용하는 방법을 올바르게 알고 있으면 시장에서 실질적인 이점을 얻을 수 있습니다. 옵션의 추측 성격이 자신의 스타일에 맞지 않는다면 문제는 없습니다. 추측하지 않고 옵션을 사용할 수 있습니다. 그러나 옵션을 절대로 사용하지 않기로 결정한 경우에도 투자하려는 회사가이를 사용하는 방법을 이해하는 것이 중요합니다. 외환 거래의 위험을 헤지하거나 직원들에게 스톡 옵션의 형태로 소유권을 부여하는 것이 든간에 오늘날 대부분의 다국적 기업은 어떤 형태로든 옵션을 사용합니다.
이 자습서는 옵션의 기본 사항을 소개합니다. 대부분의 옵션 거래자는 다년간의 경험이 있으므로이 자습서를 읽은 후 즉시 전문가가 될 것으로 기대하지 마십시오. 주식 시장의 작동 방식을 잘 모르는 경우 Stock Basics 자습서를 먼저 확인해보십시오.
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